MATCHING INCOMING ORDER TO A STANDING ORDER BASED ON MULTI-LEVEL ALLOCATION

A method of order allocation is disclosed. The method includes receiving an incoming order, establishing an inner market representing a first portion of an order book which may be defined as a function of an inner market parameter, designating the first portion of the order book as a priority and allocating the first portion of the received incoming order based on the priority, establishing an outer market that represents a second portion of the order book that includes the remainder of the order book not represented by the inner market of the order book, assigning the received incoming order to one of the inner or outer markets as a function of the inner market parameter, allocating a first portion of the incoming order to the inner market utilizing a first-in, first-out (FIFO) algorithm, and allocating a second portion, in excess of the first portion, of the incoming order to the outer market using a pro-rata algorithm. La présente invention concerne un procédé d'attribution de commandes. Le procédé consiste à recevoir une commande entrante, à établir un marché interne représentant une première partie d'un carnet de commande pouvant être définie en fonction d'un paramètre de marché interne; à désigner la première partie du carnet de commande en tant que priorité et à attribuer la première partie de la commande entrante reçue sur la base de la priorité, é établir un marché externe qui représente une seconde partie du carnet de commande qui contient le reste du carnet de commande non représenté par la marché interne du carnet de commande, à attribuer la commande entrante reçue à l'un des marchés interne ou externe en fonction du paramètre de marché interne, à attribuer une première partie de la commande entrante au marché interne au moyen d'un algorithme premier entré-premier sorti (FIFO) puis à attribuer une seconde partie, en plus de la première partie, de la commande entrante au marché externe au moyen d'un algorithme au pro-rata.