A Transaction-Cost Perspective on the Multitude of Firm Characteristics

We investigate how transaction costs change the number of characteristics that are jointly significant for an investor’s optimal portfolio and, hence, how they change the dimension of the cross-section of stock returns. We find that transaction costs increase the number of significant characteristic...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	The Review of financial studies 2020-05, Vol.33 (5), p.2180-2222
Hauptverfasser:	DeMiguel, Victor, Martín-Utrera, Alberto, Nogales, Francisco J., Uppal, Raman
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	1980-2014 Portfolio-Management Transaktionskosten USA
Online-Zugang:	Volltext
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