Ambiguity, Volatility, and Credit Risk

We explore the implications of ambiguity for the pricing of credit default swaps (CDSs). A model of heterogeneous investors with independent preferences for ambiguity and risk shows that, because CDS contracts are assets in zero net supply, the net credit risk exposure of the marginal investor deter...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	The Review of financial studies 2020-04, Vol.33 (4), p.1618-1672
Hauptverfasser:	Augustin, Patrick, Izhakian, Yehuda
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	2001-2014 CAPM Kreditderivat Kreditrisiko Risikopräferenz USA
Online-Zugang:	Volltext
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