Learning about the Long Run

Forecasts of professional forecasters are anomalous: they are biased, and forecast errors are autocorrelated and predictable by forecast revisions. We propose that these anomalies arise because professional forecasters do not know the model that generates the data. We show that Bayesian agents learn...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	The Journal of political economy 2024-10, Vol.132 (10), p.3334-3377
Hauptverfasser:	Farmer, Leland E., Nakamura, Emi, Steinsson, Jón
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	1961-2019 Bayesian analysis Experten Forecasting Fristigkeit GDP Gross Domestic Product Interest rates Learning Prognoseverfahren Systematischer Fehler USA Wirtschaftsprognose Zins
Online-Zugang:	Volltext
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