FF三因子模型在A股市场的检验

Fama French于1996年提出三因子资产定价模型以来，受到了学术界多方面的支持与挑战。本文针对该模型和FF二因素模型在上海A股市场的适用性进行了分析，发现市场溢值因子对模型的解释力度很强，其次是规模（size），最后是账面市值比（BE／ME），FF二因子、三因子模型在上海A股市场中均基本适用。