信用信息分享、银行集中度与信贷供给——来自165个国家和地区（2004—2013）的经验证据

引入信用信息分享机制以纾解“融资难”问题是许多国家和地区建立并完善征信体系的初衷之一。然而，从理论和实证研究来看，信用信息分享能否促进信贷供给增加却存在严重分歧。针对这一研究缺口，本文试图从银行集中度的视角切入，探讨信用信息分享与信贷供给之间的因果关系是否因受银行业市场结构影响而发生变化，并以全球165个国家和地区为样本加以实证检验。研究结果表明，信用信息分享可显著促进信贷供给，而银行集中度则降低了信贷可得性；进一步地，对不同银行集中度水平下信用信息分享对信贷供给的影响所做边际效应分析表明，随着银行集中度的提高，信用信息分享对银行信贷供给的正向效应逐渐减弱。因而，要缓解“融资难”问题，监管当局应进一步深化征信体系建设，进一步降低银行业集中度，充分发挥信用信息分享对信贷供给的正向效应，以切实改善对实体经济的金融供给。