沪深股市指数收益率波动性的实证分析

文章采用基于GED的GARCH族模型对我国沪深股市指数收益率的波动性进行实证分析，结果发现：我国上海股票市场指数收益率波动性存在明显的非对称性，而深股票市场不明显；而且我国股票市场总体上不存在显著的风险一收益权衡关系，投资者总体上趋于中性，沪市中的投机性要比深市严重。